比率详解 · 成长能力
经营现金流 / 净利润
现金含量 = 经营活动现金流量净额 ÷ 净利润
取数来自哪里
| 取数项 | 来源 | 示例公司取数 |
|---|---|---|
| 经营活动现金流量净额 | 现金流量表 · 经营活动小计 | 210,000 |
| 净利润 | 利润表 · 最后一行 | 175,000 |
代入示例公司:经营现金流 / 净利润 = 1.20 倍。 取数行可去报表逐项页逐行核对。
健康区间与行业差异
长期 ≥1 说明利润'有现金撑腰'(折旧加回通常让它略大于1);长期低于 0.5,利润可能是纸面富贵。
动手算一算
现金含量 = 经营活动现金流量净额 ÷ 净利润
1.20倍健康区间内
参考区间:0.8 ~ 1.5 倍
比率会骗人:它的局限
- ⚠单年波动正常(扩张期囤货、放账期),要看 3 年累计。
- ⚠靠拖欠供应商货款也能推高经营现金流,要看应付变化。
个人理财版
你的'到手结余' ÷ '账面该结余'。月月对不上,说明有隐形漏出(冲动消费、代付)。