比率详解 · 偿债能力
利息保障倍数
利息保障倍数 = 息税前利润 ÷ 利息支出
取数来自哪里
| 取数项 | 来源 | 示例公司取数 |
|---|---|---|
| 息税前利润(利润总额+利息) | 利润表 · 利润总额 + 财务费用 | 242,000 |
| 利息支出 | 利润表 · 财务费用 | 9,000 |
代入示例公司:利息保障倍数 = 26.89 倍。 取数行可去报表逐项页逐行核对。
健康区间与行业差异
≥3 较安全,≥5 很从容;低于 2 说明利润大部分在给银行打工,1 以下靠借新还旧续命。
动手算一算
利息保障倍数 = 息税前利润 ÷ 利息支出
26.89倍健康区间内
参考区间:3 ~ ∞ 倍
比率会骗人:它的局限
- ⚠利润不是现金——账面利润够付利息,现金未必够。
- ⚠资本化的利息不在分母里,重资产公司要还原后看。
个人理财版
个人版 = 月结余 ÷ 月利息支出。低于 2 说明你的现金流被利息绑架了。